سجل إجمالي استثمارات شركات التأمين وإعادة التأمين 365.719 مليار جنيه خلال عام 2025، محققاً صافي دخل استثماري قدره 39.600 مليار جنيه مقارنة بنحو 34.896 مليار جنيه في عام 2024، بزيادة قيمتها 4.704 مليار جنيه وبمعدل نمو بلغ 13.5%، مدفوعاً بإعادة توزيع السيولة بين أدوات الدين والأصول المالية المقومة بالقيمة العادلة.
هيكل توظيف الأموال وتوزيع الأصول في 2025
توزعت المحفظة الكلية لشركات التأمين عبر ثماني قنوات استثمارية رئيسية، حيث تصدرت أدوات الدين المصنفة بالتكلفة المستهلكة قائمة التوظيفات بقيمة 105.003 مليار جنيه (ما يمثل نحو 28.7% من إجمالي المحفظة)، تلتها الأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر بنحو 81.100 مليار جنيه.
وجاءت باقي بنود المحفظة على النحو التالي:
وفي سياق متصل، تناولت تقارير سابقة «مليار جنيه لإنقاذ خطوط الإنتاج».. الرقابة المالية ترخص صندوق هيكلة المصانع وتبدأ الاكتتاب في مليار وثيقة الأحد، ما يرتبط بهذا الموضوع.
- الأوعية الادخارية لدى البنوك: 61.702 مليار جنيه.
- الاستثمارات المرتبطة بوحدات الاستثمار: 57.862 مليار جنيه.
- الأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر: 55.980 مليار جنيه.
- الشركات الشقيقة والتابعة: 2.115 مليار جنيه.
- الاستثمارات العقارية: 1.071 مليار جنيه.
- القروض والمديونيات: 887 مليون جنيه.
| القناة الاستثمارية | الحجم في 2025 (مليار جنيه) | صافي العائد 2025 (مليار جنيه) | صافي العائد 2024 (مليار جنيه) |
|---|---|---|---|
| التكلفة المستهلكة | 105.003 | 21.546 | 20.734 |
| القيمة العادلة (أرباح وخسائر) | 55.980 | 18.088 | 10.958 |
| القيمة العادلة (دخل شامل) | 81.100 | 7.704 | 5.121 |
| الأوعية الادخارية البنكية | 61.702 | 5.138 | 5.889 |
| الشركات الشقيقة والتابعة | 2.115 | 0.815 | 1.205 |
| الاستثمارات العقارية | 1.071 | 0.323 | 0.304 |
| القروض والمديونيات | 0.887 | 0.128 | 0.101 |
قفزة في أرباح القيمة العادلة مقابل تراجع عوائد الودائع
شهد عام 2025 تبايناً في أداء القنوات الاستثمارية؛ إذ قفزت أرباح وعوائد الأصول المالية المصنفة بالقيمة العادلة من خلال الأرباح والخسائر بنسبة 65.06% لتصل إلى 18.088 مليار جنيه مقابل 10.958 مليار جنيه في 2024. وساهم في هذه القفزة تحول نتائج استثمارات فرع تأمينات الممتلكات والمسئوليات من خسائر بلغت 344 مليون جنيه في 2024 إلى أرباح بلغت 930 مليون جنيه في 2025، إلى جانب نمو عوائد الاستثمارات الحرة في هذا البند إلى 15.691 مليار جنيه مقابل 9.848 مليار جنيه.
وسبق أن نشرنا: قطاع العقارات يتصدر بورصة مصر بـ 147 مليار جنيه في الربع الثالث 2026.
في المقابل، تراجعت عوائد الأوعية الادخارية لدى البنوك بمقدار 751 مليون جنيه لتبلغ 5.138 مليار جنيه مقارنة بـ 5.889 مليار جنيه في 2024. كما انخفضت عوائد أذون الخزانة مع الالتزام بإعادة الشراء (Repo) إلى 380 مليون جنيه مقابل 484 مليون جنيه، وتراجعت أرباح الشركات الشقيقة والتابعة إلى 815 مليون جنيه مقارنة بـ 1.205 مليار جنيه.
توزيع العوائد بين حقوق حملة الوثائق والأموال الحرة
توزع صافي الدخل الاستثماري الإجمالي البالغ 39.600 مليار جنيه على ثلاث محافظ رئيسية:
- الاستثمارات الحرة للشركات: استحوذت على النصيب الأكبر بقيمة 16.212 مليار جنيه، مقارنة بـ 14.825 مليار جنيه في عام 2024.
- حقوق حملة الوثائق (تأمينات الأشخاص وتكوين الأموال): بلغت عوائدها 13.837 مليار جنيه مقابل 12.441 مليار جنيه في الفترة المقارنة.
- حقوق حملة الوثائق (تأمينات الممتلكات والمسئوليات): حققت عوائد بقيمة 9.551 مليار جنيه مقابل 7.630 مليار جنيه في 2024.
وعلى صعيد البنود التشغيلية والمصاحبة، سجل العائد المرتبط باستثمارات وحدات الاستثمار والمكون الادخاري (المستبعد وفقاً للمعايير المحاسبية) 13.669 مليار جنيه خلال 2025 مقابل 9.224 مليار جنيه في 2024، في حين بلغت المصروفات العمومية والإدارية غير المباشرة 703 ملايين جنيه بنمو قدره 10% مقارنة بعام 2024 الذي سجلت فيه 599 مليون جنيه.
